第299章 金融帝国雏形(1/3)

第299章金融帝国雏形 何雨柱在香港的第十六天，傍晚。 半山别墅二楼的书房门开着，海风从窗口涌进来，带着咸湿气息。何昕坐在书桌对面，摊着一沓稿纸，上面写满了他这两周整理的笔记和推演。 何雨柱坐在书桌后面，手里端着一杯茶，没有催他。 何昕翻开第一页：“爸，我按您说的，把两条线都推了一遍。” “说。” “第一是国债、美联储利率这条线。前几年美联储持续降息，债券走了三年牛市，可近三个月通胀数据逐月抬头。历史规律里，通胀持续反弹，美联储必然收紧加息。 我翻看八十年代利率周期，一旦启动加息，债券价格会承压下跌，所以明年大概率会出现一轮债市熊市，适合做空各国长债。 等通胀回落、美联储停止加息，收益率触顶回落，债券价格会修复反弹，可以反手做多。我只能判断存在这一轮涨跌循环，算不出加息持续多久、底部具体落在哪个季度。” 何雨柱没有打断他，端着茶杯听着。 “第二是美股科技板块。数据能清晰看到，微软1992年营收27.59亿，今年预期37.53亿，同比增速超三成，英特尔、摩托罗拉、甲骨文营收连年走高，信息化需求持续扩张，板块基本面很强，中长期行情向好。 但加息会抽走市场流动性，压制股票估值，明年一旦加息落地，科技股会出现一轮回调。爸，您让我们用半年到一年时间，慢慢分批建仓，就是这个原因。” 何昕合上笔记本，“我手里的行情数据，最多只能判断未来三四年板块维持上行，再长远的泡沫拐点没有历史参考，完全推演不出来，不敢胡乱猜测多年后的顶部。” 何雨柱听完，先给出肯定：“能依靠公开通胀、美债收益率、企业营收数据理清利率、债市、股市的联动关系，已经远超一般投资人，看得出你沉下心复盘了。但你的推演只停留在短期波动，缺少横跨产业变革的长期大局观。” 他放下茶杯，语气平缓，不抛出精准年份月份，收益只给出浮动范围，藏起不合理的精确预知。 “先说400亿国债资金。你判断明年会启动加息没错，这一轮收紧周期会持续一整年上下，全球美、德、日、英长债同步走弱，是难得的做空窗口。 等连续多轮加息落地、市场全部消化利空，大致在明年底到后年初区间，就是本轮债市阶段性底部。到时平掉全部空头头寸，
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