第382章 《因子熔炉：三千变量的生死淘汰》(2/3)
的手指在时间轴上划出红色线段，“在高频环境中，100毫秒足以让机构完成5次拆单和撤单，因子捕捉到的只是滞后的噪音。”
林语晨的眉头微蹙，调出暗池交易占比数据：“2025年一季度，暗池交易占a股总量的187，”她的目光扫过服务器机柜，“我们的模型假设暗池与公开市场同质，但冰山委托的平均拆单规模已从500手降至200手。”
“冰山委托会伪装成散户，”小李突然插话，调出某医药股的暗池订单，“10万手卖单拆分为500笔200手委托，传统量能因子会误判为散户换手，实际是机构出货。”
当测试到“涨停后三日量能萎缩”模式时，系统突然弹出红色报错窗口，字体大小比平时大了2号：“暗池订单误判率超25，建议暂停测试。”林语晨快速敲击键盘，冰山委托识别模块的错误日志如瀑布般刷屏：“算法将73的冰山订单归类为散户，导致量能因子低估真实抛压。”
陈默在操盘日志写下：“因子筛选不仅是数学游戏，更是对市场生态的认知重构。”他划掉“游戏”，改为“战争”，笔尖将纸张戳出微小破洞。墨迹在纸背洇开，像极了暗池中隐藏的风险。
凌晨2点，团队围坐在会议桌前，屏幕上的因子列表只剩127个，宛如战场上的幸存者。林语晨的声音带着硅谷式的疲惫：“保留的因子中，传统因子62个，新型因子65个，”她调出实盘测试方案，“明天接入暗池实时数据，模拟交易将启用微秒级时间切片。”
小李终于说出担忧：“暗池数据涉及未公开订单，证监会2024年第56号文明确要求”
“风险与收益共生，”陈默打断他，目光投向窗外的黄浦江，陆家嘴的灯光倒映在江面，像碎掉的led屏幕，“2019年我爆仓时，就是因为回避了当时的‘创新风险’——暗池是未来，也是战场。”
林语晨收拾笔记本电脑，银色戒指在灯光下闪烁，戒面的二进制代码隐约可见：“暗池没有k线，只有订单流的尸体，”她的声音低沉，“我们的因子必须学会在尸体堆里找生存机会。”
陈默望着屏幕上跳动的因子代码，想起林语晨实验室里的fpga芯片——那些蓝光闪烁的芯片，像极了暗池中等待猎物
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