第380章 《从人工到智能:策略回测的震撼启示》(2/3)
书架上,“如履薄冰”的匾额被阳光照亮,鎏金字体闪烁着警示意味:“听说你在做量化回测?”他的声音带着长辈特有的关切与警惕,“2018年有个海归团队,用1000个因子做机器学习,实盘三个月就爆仓了。”
陈默将多因子模型的回测结果投屏,2015年表现优异的“动量因子”在2016年熔断期间回撤42,曲线如断崖般垂直坠落:“我在验证传统因子的鲁棒性,发现市场状态(regi)切换时,因子ic值会从03骤降至-02。”
周远山点头,镜片后的目光犀利:“量化是认知市场的工具,不是预测未来的水晶球。2020年疫情期间,所有技术指标都失效,”他举起手中的茶杯,“唯有现金和黄金能保命,因为那是流动性危机,不是基本面危机。”
陈默调出walk-forward检验界面,将十年数据切割成20个半年周期:“正在做滚动回测,避免过拟合。但即使用‘低市盈率+高股息’组合,在2022年4月也回撤了15。”
“因为你缺少对人性的量化,”周远山突然加重语气,“技术分析是后视镜,基本面是方向盘,而人性是油门——当恐慌蔓延时,pe再低也挡不住踩踏。”他身后的书架上,《非理性繁荣》的书脊隐约可见。
深夜23:17,操盘室的灯光调至5亮度,陈默独自坐在屏幕前,操盘日志的钢笔尖悬在“人性量化”字样上方,墨水在笔尖凝聚成微小的液滴。林薇端来冷掉的咖啡,杯底在操盘台上留下深色圆圈,边缘微微洇开:“王宏的888手暗语、1001手测试,本质是人性在交易层面的符号化表达。”
“所以需要把行为数据纳入模型,”陈默输入代码,调出379章的大宗交易记录,17笔折价超过15的交易在屏幕上闪烁,“比如大宗折价率、异常挂单频率、股东户数变化速率,这些都是人性的量化载体。”他的手指在键盘上快速敲击,构建行为因子的初步框架,代码行如流水般滚动。
小李的远程连线切入,背景是空荡荡的办公室,只有他的工位亮着台灯:“陈总,我用lst模型训练盘口暗语,”他的声音带着兴奋,“888手买单与未来三日上涨的相关性达63,但1001手卖单的信号稳定性r2值仅038
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