第103章 资产负债表里的藏宝图(2/3)
着讥诮：“格力roe常年25，知道为啥碾压美的吗？”
他抽出《上市公司会计诡计》翻到第79页，枯黄的手指划过“应付账款”科目：“格力占着上下游1300亿资金，无息用了三年！美的还在为短期借款付利息，这才是真正的护城河。”
陈默的手机突然震动，一条匿名短信发来张手绘图：海尔智家的“商誉”科目下，用红笔标着“卡萨帝品牌估值320亿，未摊销”。他抬头想追问老头，却发现对方已经消失，只剩一本翻开的《格力内幕》躺在桌上，夹着的纸条写着：“珠海总部地块2000年20万一亩，现在2000万。”
17:45 烧烤摊的财富密码
炭火烤得人脸发烫，陈默用鸡骨头在油渍渍的桌面上画圈：“格力这地块光增值就够再造十个格力，但财报里还是按厂房折旧算钱。”
赵大雷往他碗里扔了串烤腰子：“俺叔说董明珠死脑筋，当年要是卖地，格力早成房地产巨头了！”他突然压低声音，“不过最近星源科技在收这类旧厂区，杭钢物流那块地他们3亿拍下，转手估值15亿，你还记得不？”
雪球app突然推送：【海信家电遭神秘资金扫货！】龙虎榜显示“机构专用”席位买入32亿元，买一营业部地址——“杭州杭钢老厂区证券服务部”。陈默的烤签停在半空，想起周远山在拍卖会上的3亿叫价，突然醒悟：“这是在复制杭钢的套路！”
21:00 导师的终极考验
周远山的办公室飘着浓郁的茶香，檀木桌上摆着海尔智家的财报和一叠判决书。老人把茶杯往桌上一顿，杯底磕出闷响：“海尔智家的毒丸在哪？”
陈默盯着现金流量表：“海外并购现金流流出286亿，但利润表只记了19亿商誉减值……”
“错！”周远山甩出份判决书，“看附注45页——他们通过‘品牌使用费’把资金转移到海外空壳公司，每年12亿，连审计都查不出来！”他指着资产负债表，“真正的隐蔽资产不是土地，是这些表外的现金流控制权。”
陈默的后背沁出冷汗，想起杭钢物流的土地增值，原来只是冰山一角。周远山突然递来张纸条：“去地下车库，星源科技在转移海尔的资产评估报告。”
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